6月18日三大证券报头条新闻一览

编辑:凯恩/2018-10-31 20:27

  现场抽查气氛紧张

  值得注意的是,在该案件中,项目介绍人通过伪造虚假身份,假借某国有大型商业银行工作人员的身份,引得该券商入局,企图用虚假项目骗取该券商的10亿元资金。

  对于本轮银行间体系流动性收紧,多数机构认为,主要出于两方面原因。一是提前应对下半年通胀上升;二是对社会融资总量、商业银行表外业务等影子银行高速扩张的管控。这其中,管理层此次对于商业银行去杠杆化,始终保持了高压态势。

  从今天开始,美联储将召开为期两天的议息会议,会后伯南克将举行新闻发布会。目前,外界都在猜测美联储何时会退出QE。有“美联储通讯社”之称的希尔森拉斯则发表文章称,美联储在议息会议上可能会试图淡化市场的加息预期。不过,投资者更应关注美联储对美国经济发展走势的预期。

  6月银行票据贴现额度告急

  “没钱、没额度,我们6月份票据贴现业务暂时做不了。”一家股份制银行票据业务经理告诉证券时报记者,该行这样的状态已持续一周。

  6 月9日票据贴现利率出现跳涨以来,目前票据贴现年化利率已达7%左右。而5月底银监会整顿票据业务、打击票据消规模手法的一则通知,被认为是导致近期资金面紧张、市场利率上涨的因素之一。公开数据显示,5月份社会融资规模中,未贴现的银行承兑汇票减少了1124亿元。

  汇金公司还承诺,未来6个月内将继续在二级市场增持,这是汇金自2008年以来第五次宣布增持大行股票。

  上海银行间同业拆借利率显示,银行闹“钱荒”还在持续,近期除了隔夜拆借利率和2周拆借利率回落幅度较大外,其他期限的同业拆借利率仍处在高位。昨日,1周、1个月、3个月期限的同业拆借利率继续上涨。

  值得注意的是,券商资管月度新增规模正在减少。统计数据显示,今年3月份之后,券业资管月度新增规模已由此前的5000亿元降至3000亿元。

  当然,也有部分券商较为轻松。“监管人员在我们这查了快1个月,没有查出任何问题。评分虽然不是满分,但也获得了较高评价,至少不存在风险。”上海某大型券商资管业务负责人表示。

  工、农、中、建四大行昨日分别发布公告称,汇金公司通过上交所交易系统买入方式增持各行股票,根据增持当日该四只股票的成交均价估算,汇金此次增持大约动用了3.6亿元资金。

  据迈瑞联席首席执行官成明和介绍,迈瑞同期洽购的标的资产并不限于ZONARE,后者只是迈瑞百余意向收购目标之一。不过经过多角度评估,迈瑞最终将并购目标锁定为ZONARE,正是看中了后者在超声领域的研发优势和业务布局能力,“双方将产生显著的协同效应。”

  分析人士认为,近期这些ETF赎回加大应与资金流出新兴市场有一定关系。并且,受A股大盘表现不佳影响,这些ETF在今年以来均出现了显著下跌,截至昨日,人民币计价交易的华夏沪深300ETF、南方A50ETF、易方达中证100ETF和嘉实明晟A股ETF交易价格分别下跌5.38%,11.86%、 7.25%和3.18%。伴随价格走低,这些ETF纷纷呈现折价交易,截至上周五,这4只ETF折价率分别为0.25%、0.49%、0.91%和 0.73%。至少从折价情况和赎回情况看,近期海外投资者对香港上市A股ETF的热情正在冷却。

  此外,从5月下旬伯南克开始释放出“退出”信号后,美元指数演绎了一波单边下跌行情,从84.50的高位一直跌到目前的80.5低位。而在上周,日元兑美元汇率累计上涨3.3%,创下自2009年7月以来的最大单周涨幅。

  (证券时报网快讯中心)

  在该人士看来,近几年资管行业的市场环境、监管环境都在发生变化。在今年强调合规风控思路下,监管部门也逐渐回归“裁判员”的角色,与此相对应的是,券商自身也必须回归本位,根据企业需求、投资者需求自主创新。

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  “债券大王”格罗斯则认为,美联储可能被迫要放慢购债速度,但温和缩减与实质性退出量化宽松有区别,美国经济和失业形势还没有达到退出的条件。

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  该骗局被发现后,监管部门对券业资管规模增长较快导致风险放大的问题高度重视。

  “一贯自诩精明的券商竟然会陷入如此低劣的骗局。”监管部门人士感叹道。

  一时之间,证券业颇有风声鹤唳的氛围,尤其是接受现场检查的券商资管部门气氛更为紧张。以证券时报记者在北京一家券商实地见到的检查情况为例:监管部门派出多位调查人员组成调查队进驻券商资管办公室,除了开辟专门的一间会议室翻阅大量文件外,还将业务主管及项目负责人随时叫入另外一间封闭的办公室做一对一隔离问询。

  美联储今起议息 全球紧盯QE去留

  5月下旬以来,银行间市场出现了近年罕见的资金面高度紧绷状况。在管理层控制社会融资总规模、限制非标债权比重、规范商业银行表外资产等一系列调控下,银行间同业拆借利率、质押式回购利率持续高涨,主流1天期、7天期资金利率运行于5%、6%乃至更高水平。分析人士表示,随着时间的推移,本轮针对金融体系去杠杆、控制社会融资规模的调控意图已愈发明显。在此背景下,银行间流动性紧张态势短期仍难以出现明显改善。不过,考虑到当前依旧偏软的经济基本面以及较低的物价水平,从长期来看,市场流动性仍具备重新放松的基础。

  针对上述案件,接受采访的一位券业人士对骗局中的这单业务性质表示怀疑。该人士说,券商通道业务的项目和资金都来源于委托人,券商仅需提供交易设计方案即可,如果券商主动投钱并参与管理那就脱离了通道业务本质,这相当于券商投资非标资产。

  不过,有市场人士认为,如果美联储本周能够再次释放出缩减每月850亿美元购债规模的信号,就足以让市场为之疯狂。届时,全球美元资金的回流,将支撑起美元指数重回强势。

  “现在有贴现额度的银行并不多,估计月底时额度更加紧张。预计本月底票据贴现利率将进一步走高。”上述股份制银行票据业务经理称。

  券商资管陷入10亿元骗局引发核查风暴

  资料显示,ZONARE位于加州山景城,成立于 1999年,与中国大多数医疗器械商成立时间大致相当。经过十余年发展,ZONARE现已成为国际领先的超声品牌,其核心技术ZONE- Sonography具有革命性意义。目前ZONARE的业务布局遍及美国、加拿大、德国等70余个国家和地区,该公司去年营收高达6400万美元,但盈利情况不尽理想。

  种种压力下,虽然离月底还有10多天,某股份制银行已开始压缩票据贴现规模,“本月票据贴现新增的空间肯定是没有了,估计各家银行都比较紧。现在资金利率、票据贴现利率都很高。”上述股份制银行票据业务经理称。

  证券时报网(www.stcn.com)06月18日讯

  上周,全球金融市场剧烈动荡,新兴市场特别是东南亚金融市场首当其冲,印尼和菲律宾股市上周累计跌幅超过7%。新兴组合基金研究全球公司的数据显示,在截至 6月12日的一周内,投资者从股票型基金撤走资金85亿美元,其中亚洲区基金的撤资达21亿美元,创下2011年8月以来的最高水平。

  在5月末金融机构“艰难跨月”、端午小长假资金备付需求高涨等特殊时点,始终没有得到监管部门的正面“救援”。央行仅在上周四暂停了一天的例行公开市场操作,其余所有时间几乎都在“旁观”。而这也充分彰显了管理层推动商业银行压缩规范表外理财、抑制相关机构高杠杆扩张的意图。

  昨日,亚太股市普遍走高,日本股市大涨2.7%,欧洲股市高开高走,投资者普遍预计美联凤凰彩票(fh643.com)储将维持目前850亿美元的月度资产购买额度。不过,解铃还须系铃人,伯南克的讲话将成为市场关注的焦点。野村证券策略师萨尔维斯预计,伯南克将利用这次新闻发布会的机会澄清一些问题,特别是向投资者明确放缓量化宽松和美联储的长期超低利率承诺之间有明显区别。

  证券时报网(www.stcn.com)06月18日讯

  嘉实明晟A股ETF在多数月份呈现了净赎回态势。该基金截至上周五的总规模为1.864亿基金单位,比去年底的2.76亿基金单位随水比例也达到32.46%。

  据了解,票据贴现额度会占用银行的贷款额度。“我们在估算我们行本月贷款增长规模,以争取为新增贷款留足额度,尽量避免月底时贷款额度不够用而压缩票据贴现额度来应急。”上述国有大行人士称。

  不过,目前来看美国经济的复苏水平仍未达到“退出”门槛。国际货币基金组织(IMF)也将美国2014经济增长预期从3%下调至2.7%,并敦促美联储应维持量化宽松到今年年底,防止利率过度波动造成金融市场大乱。

  6月13日,汇金还同时增持了光大银行和新华保险的股票,据两家公司此前发布的公告,当日汇金分别增持了2200万股光大银行股票和206.05万股新华保险股票。

  资金流出新兴市场波及RQFII-ETF基金,4只基金遭遇集体赎回,6月份以来约有20亿资金流出。

  今年6月12日,纽交所中概股迈瑞宣布与美国ZONARE医疗系统集团公司达成并购协议,迈瑞斥资1.05亿美元全资收购ZONARE,后者是一家在高端放射领域致力于超声技术开发的领军企业。前述对价是基于ZONARE营收及品牌等多项因素综合评估而得出的,并且剥离了ZONARE的大额负债。

  万得资讯统计显示,南方基金旗下香港子公司南方东英在香港上市交易的人民币A股交易型开放式指数基金(ETF)南方A50ETF在上周五遭遇较大赎回,规模凤凰娱乐(fh643.com)由6月13日的 22.605亿基金单位缩水到6月14日的21.805亿基金单位,单日净赎回达8000万基金单位,按照上周五南方A50ETF成交均价计算,该基金单日资金净流出达6.07亿元,创该基金上市以来单日赎回和资金流出之最。这样,自6月份以来,这只人民币境外合格机构投资者(RQFII)基金累计被赎回 8750万基金单位,折合资金规模达6.87亿元。

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  今年以来,这4只ETF基金经历了不同的命运,其中南方50ETF在前4个月规模一直保持稳定,在5月份投资额度增加后,甚至还出现2.335亿基金单位的规模增长,但6月份以来份额开始缩水。规模仅次于南方50ETF的华夏沪深300ETF则在4月份开始进入净赎回状态,4月份和5月份规模分别缩水1290万和1710万基金单位,二季度以来累计赎回4260万基金单位,缩水比例达7.53%。

  券商资管行业正迎来一场核查风暴。

  迈瑞1亿美元收购美国超声巨头

  “此项收购预计将略微稀释迈瑞今年及明年利润,不过我们会在财务费用、毛利率及资源整合等方面全面提高ZONARE盈利能力,力求把ZONARE打造成为迈瑞国际化战略的增长点之一。”迈瑞首席投资官李文楣表示,ZONARE是迈瑞在美完成的第二个并购项目,亦为公司在全球的第十个并购项目。迈瑞曾于2008年以2.09亿美元代价收购了美国Datascope公司的生命信息监护业务,该公司另一项业务则转让给了其他公司。

  本次收购完成后,ZONARE现有管理团队将维持不变,ZONARE旗下的成熟品牌亦将保留,迈瑞则以投资方的角色对ZONARE实施非现场管理。

  实际上,除南方A50ETF之外,其余3只RQFII-ETF全部出现了净赎回势头。截至6月14日,华夏沪深300ETF、易方达中证100ETF和嘉实明晟A股ETF规模分别较5月底减少1260万、3940万和1120万基金单位,折合资金分别出现3.1亿、9.12亿和0.95亿元净流出。

  有业内人士表示,此次核查也标志着监管部门已将合规风控列为今年监管思路,这也意味着今年券业资产管理行业面临挤压风险的发展局面,将告别规模高速增长的时代。

  4只ETF中,以易方达中证100ETF赎回最为严重,该基金去年底规模为4.326亿基金单位,到6月14日只剩下1.59亿,缩水比例达63.24%。该基金除了在1月份出现净申购之外,其余月份全部呈现净赎回。

  证券时报网(www.stcn.com)06月18日讯

  证券时报网(www.stcn.com)06月18日讯

  第一轮增持结束之后,A股再现大幅下跌,汇金不久后宣布对工、中、建三大行股票进行第二轮增持,承诺期仍为一年。不过,在此期间汇金仅增持三大行股票5134万股,动用资金约两亿元;2011年10月10日,汇金开始第三轮增持大行股票,彼时农业银行已经上市,也纳入了增持范围。统计数据显示,汇金在一年的承诺期内分别买入工行1.17亿股、中行2.51亿股、建行1.17亿股、农行3.47亿股,动用资金约27.68亿元;第四轮增持开始于去年10月10日,汇金宣布在二级市场自主购入工、农、中、建四大行股票,期间动用资金超过20亿元。

  根据通报,在该案件中,上述券商因过度追求通道业务规模增长,并未进行项目信息核查和投资人的背景调查,轻信了项目介绍人,并将10亿元汇入介绍人所设的银行账户中。值得庆幸的是,有关部门发现异常后,银行及时冻结了该笔资金,并未造成较大损失。

  低劣的骗局

  按照迈瑞的整体规划,迈瑞实际上在5年前即已与ZONARE展开洽谈,当时ZONARE上市计划搁浅,寻找合作方的意图较为明显。迈瑞与ZONARE拟在研发、市场方面寻求深度合作,不过起初并未确定合作方式。直到日前,双方才正式拟定合作协议,由迈瑞全资控股ZONARE,本次收购有别于迈瑞此前在国内以参股但不全资控股的并购方式。

  受骗券商未进行项目信息核查和投资人背景调查,轻信项目介绍人,将10亿元汇入介绍人所设银行账户。所幸的是,有关部门发现异常后,银行及时冻结了这笔资金。

  与美元走势直接相关的是美联储的量化宽松政策,美联储量化宽松规模与美元指数一般来说呈负相关关系。有分析人士表示,尽管近期关于美联储量化宽松退场的预期愈演愈烈,但美元指数却呈现单边下跌的态势,似乎并不完全是出于对美联储量化宽松前景的担忧,还有包括对美国经济状况的担忧。

  这对于去年以来同业业务规模快速扩张、对同业资金依赖度提高的银行而言是不小的打击。“随着银行间市场流动性逆转,资金错配暗藏的流动性压力骤然放大。更糟糕的是,还将导致银行拆出资金的意愿继续下降。”深圳某国有银行票据业务经理称。

  日前,监管部门向券业通报一起案件,即上海一家券商遭遇一场涉案金额达10亿元、与资管通道业务相关的骗局。

  对于中短期市场资金面的走向,民生证券等机构指出,影响近期资金紧张的主要因素有:首先,6月底之前银监会将针对8号文的落实情况展开检查,部分银行将表外非标资产转移至表内同业资产,直接挤压同业拆借额度,叠加半年末贷款比考核,银行存款端和理财端继续承压;其次,外汇局要求商业银行根据外汇贷存比补充外汇头寸,期限为6月底,这部分头寸补充将收缩银行间资金约2000亿元;第三,机构理财与自营之间不能交易,季末理财续接难度增大,机构须提前准备头寸;最后,5月以来金融机构新增外汇占款明显下滑。

  对此,监管部门相关负责人在上海证券业一次内部会议中,点名批评了上述受骗券商的风控无作为,指出券业必须严加防范,提高风控意识,尤其是要提高项目甄别能力和风控能力。

  “此次收购将加强迈瑞在高端超声方面的研发能力,进一步拓展美国市场,并向全球高品质影像产品领导者的目标迈进。”迈瑞CEO李西廷在昨日位于深圳迈瑞总部召开的新闻发布会上表示,此次并购所需资金直接来源于境外美元贷款,但此项安排并不意味着迈瑞账面现金不足。“美元贷款可享受境外低利率政策,比直接从国内用人民币兑换美元更具投资价值。”

  美元能否华丽转身?

  “案情并未全部通报,具体情况尚不清楚。但有一个关键信息是该公司在手续不全的情况下即进行了汇款,这完全违背了现有的风控规定。”知情人士告诉证券时报记者。

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  银行间市场流动性紧张态势料延至7月

  证券时报网(www.stcn.com)06月18日讯

  “去年以来,行业发展思路不清晰,都是一股劲地去做通道业务,很少有券商能够冷静下来,守住自己的定位。这使得资管行业积聚了一定风险,今年将面临调整。”银河证券相关人士说,“此外,券商帮助银行将资产转表外并非资管发展的正途,也存在大量不合规的现象。”

  去杠杆高压未松动

  继复星系以2.22亿美元收购以色列医疗美容器械商之后,国内医疗器械市值龙头迈瑞(MR)再度试水跨国并购。

  四因素致资金紧张

  Wind数据显示,截至6月17日,在5月20日以来的短短20个交易日中,银行间市场1天期质押式回购利率有多达11个交易日运行在4%以上,其中6个交易日突破6%;7天期质押式回购利率共计18个交易日运行在4%以上,突破6%的交易日也有6个。而本周一,R001与R007的利率水平依然高达 4.89%和6.89%,一线交易员普遍表示“借钱很难”。

  在核查中,监管部门派出多个队伍奔赴北京、上海等地,并驻扎在券商资产管理部门或资管子公司做现场检查。核查内容包括项目资料、合同、验资文书、法律意见等。被抽查的券商资管人士连去年底的述职报告,也一并被纳入检查之中。监管部门最终将根据调查信息出具评分及给出意见报告。

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  对此,兴业证券固定收益投资经理朱文杰表示,本轮资金面收紧已接近1个月时间,当前央行在看到体系去杠杆实际效果开始显现之前,预计还会保持这一高压态势、不会轻易“鸣金收兵”,因此市场资金利率的高企,可能还会持续较长时间。

  美元指数大幅回落、美债收益率飙升、新兴市场股市暴跌……美联储量化宽松(QE)退场的预期在国际金融市场上掀起一股“巨浪”。

  票据额度紧张的另一端是贷款增长提速。“最近开工的项目比较多,而且半年度对银行来说是一个重要的考核时点,银行有动力多放贷款。”一家国有大行深圳分行公司业务部人士称。

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  汇金再度出手增持四大行股票

  该案件暴露出券业过度追逐资管规模增长的弊端。

  证券时报记者日前获悉,今年上海一家券商的资管部门陷入了一场涉案金额高达10亿元的骗局。为此,监管部门专门向券业通报案情概况并提示风险,同时还派出了多个队伍奔赴北京、上海等地券商的资管部门或资管子公司驻扎,对去年以来资管业务增长较快的12家券商进行了抽查。

  贷款增长提速

  行业发展思路需调整

  票据贴现额度紧张

  据了解,监管部门选取了去年以来规模增长较快的12家券商进行抽查,此次抽查从4月开始,将在6月完成。核查重点围绕定向资管业务,包括资金及项目来源细节、券商在其中发挥的作用以及业务领导个人信息等。

  业内人士表示,宏观经济环境好转将有助于信贷需求回升。交行公布的财富景气指数显示,5月份各区域经济景气指数不同程度上升,其中以北部地区上升幅度最大,达5个百分点,南部和西部的经济景气指数居前。

  伯老能否“解铃”?

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  【证券时报】

  虽然目前距离月底还有10多天,有多家银行均表示本月的票据贴现额度已告罄。这也导致票据市场上买家寥寥,而票据贴现利率居高不下。

  在此次增持之前,汇金公司曾经对四大行股票实施过四轮增持。首轮增持始于2008年9月18日,当天汇金宣布,将在二级市场自主购入工、中、建三行股票,并从即日起开始有关市场操作;到2009年9月,汇金首轮增持结束,期间共买入工、中、建三行股票4.91亿股,市值合计约21.1亿元。

  分析人士认为,如果伯南克有意传递收紧宽松政策意向的话,实际上只存在两个十分理想的时间节点:第一个就是6月的利率决议,而下一次转折点则可能要等到9月。其实,伯南克早已定下了“退出”门槛:失业率和通胀率应达到相应水平。

  4只RQFII-ETF半月被净赎回20亿元

  根据各行公告,汇金于6月13日增持工行股票1932.14万股,增持农行股票4293.49万股,增持中行股票1846.59万股,增持建行股票2449.04万股。本次增持后,汇金工、农、中、建四大行的持股比例分别达到35.4647%、40.24%、67.7365%和57.23%。

  不过,当前多数主流机构对于更长时间以后市场流动性恢复相对充裕格局,普遍持乐观态度。光大证券等机构指出,5月经济数据显示经济增长下行风险仍大,当前以“贷款基准利率-PPI”衡量的企业实际融资成本接近9%,企业在高融资成本下内生增长动力较弱。因此,从更长的时间来看,央行政策态度仍将回归中性偏适度宽松。尽管流动性最宽裕时期已过去,但目前来看,货币政策全面紧缩的必要性很低。在机构去杠杆效果实现并得到巩固后,央行预计仍会维持资金面的平衡,让市场基准利率保持在相对合理水平。

  一些票据贴现中介则着急寻找尚有贴现额度的银行贴现,“我们也做异地贴现,想找还有额度的银行。现在不比以前,1家银行能有几个亿额度就已算不错。”温州一位票据中介称。

  去年以来,各券商资管纷纷将规模列为第一考核目标,并在去年底掀起冲量大战,不少券商忽视了其中风险。“现在许多券商的资管规模动辄达几百亿。”上海一家拟上市券商资管公司负责人说。

  综合上述因素,加之公开市场近几周到期资金较少且央行援手无望,在6月下旬、7月上旬临近半年的时点,预计银行间资金面压力相较于前期仍难明显缓解。这意味着本轮银行间资金面紧绷时长可能持续近两个月。

  证券时报网(www.stcn.com)06月18日讯

  本周,美联储将召开议息会议,尽管这次会议不大可能采取任何新的政策措施,但投资者都在等待美联储主席伯南克透出的新口风。